答 华安证券龚胜昔：公司资产由自有资产和客户资产组成，其中客户资产包括客户存款和客户备付金，公司自有资产包括自有资金、自有结算备付金、金融资产、固定资产、无形资产、长期股权投资、融出资金等。从资产（扣除客户保证金）结构来看，报告期内各期末，货币资金占资产的比重分别为12.64%、19.52%、14.25%和10.63%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产合计占资产的比重分别为37.33%、31.76%、40.63%和46.75%；融出资金余额分别占资产的25.86%、35.02%、35.62%和30.31%。公司资产流动性整体较好。固定资产、在建工程、无形资产、投资性房地产合计占资产比重分别为9.71%、4.65%、2.88%和3.34%，长期股权投资占资产比重分别为1.02%、0.77%、0.98%和1.35%，上述资产不存在重大减值风险，公司资产质量整体较好。谢谢！

答 华安证券章宏韬：您好，我国证券行业实行以净资本为核心的风险控制指标监管体系，资本规模与证券公司业务规模、盈利能力、抗风险能力紧密相关。随着证券行业由轻资本运营模式向重资本运营模式加速转型，资本实力直接决定了证券公司的行业竞争力。做大资本规模成为证券公司变革创新的前提和基础，也是公司能够在新一轮行业创新发展中脱颖而出的决定因素之一。2016年6月末公司净资本排名行业59位，资本规模低于行业平均水平。公司营业收入行业排名48位，大幅度领先于资本排名。为进一步提高公司净资本规模并推动各项业务的开拓和发展，本次公开发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充公司资本金，扩展相关业务，尤其是资本中介业务。谢谢！

答 华安证券李工：您好，（1）行政性进入壁垒；国内证券行业的行政性进入壁垒主要包括设立证券公司的审批制和业务资格的许可制。未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务，证券公司相关业务开展前须取得监管机构的行政许可。（2）经济性进入壁垒；国内证券行业的经济性进入壁垒主要包括品牌壁垒、规模壁垒和人才壁垒。谢谢！

答 华安证券龚胜昔：报告期内各期末，公司资产总额分别为113.99亿元、229.56亿元、380.14亿元、328.63亿元。谢谢！

答 华安证券李工：您好，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。根据中国证监会公布的2016年证券公司分类结果，共36家证券公司获得A类评级，其中，AA级公司8家，A级公司28家；51家证券公司获得B类评级，其中，BBB级公司40家，BB级公司7家，B级公司4家；8家证券公司获得C类评级。华安证券2016年分类评级结果为A类A级，这也是公司连续第三次获得A类A级评级。谢谢！

答 华安证券龚胜昔：交易性金融资产2014年末较2013年末增长153,867.97 万元，增幅69.59%系公司大幅增加债券、基金投资规模。2015年在A股行情震荡、流动性充足的市场环境下，公司股票、债券、基金投资规模比年初分别增长341.51%、83.44%、165.42%。2016年上半年，公司根据市场情况调整自营业务投资规模，股票和债券投资规模与上年末基本持平，基金投资规模减少9.87亿元。谢谢！

答 华安证券李工：您好，目前中国证券行业收入仍主要集中于经纪、自营和承销保荐等传统业务，兼并收购、资产管理以及一些创新业务收入贡献有限，业务模式和收入结构相对单一。由于业务结构的调整以及创新意识的转变是一个循序渐进的过程，证券行业金融服务水平和创新能力的全面提高需要证券市场参与主体的不断探索。谢谢！

答 华安证券龚胜昔：报告期内，公司先后取得短期融资券、次级债、公司债的发行/备案许可，其中短期融资券发行上限16亿元，次级债已募集资金5亿元，公司债18亿元，短期公司债8亿元。此外，公司通过证金公司转融通业务为信用交易业务筹措资金。从负债结构来看，除了发行债券融资，公司主要的短期融资渠道仍是回购业务，该业务可以灵活地根据资金需求状况调整短期头寸。谢谢！