答 物产环能陈明晖：（1）煤炭流通业务
国家发改委及其下属国家能源局负责指导全国煤炭经营的监督管理，县级以上地方人民政府煤炭经营监督管理部门负责本行政区域内煤炭经营的监督管理。国家发改委会同国务院有关部门加强政策引导和支持，建立健全煤炭交易市场体系，培育对煤炭供应保障具有支撑作用的经营企业。
煤炭流通行业的自律协会主要是中国煤炭运销协会（CCTDA），中国煤炭运销协会是由全国煤炭运销企业、地方社团组织及与煤炭运销业务有关的企事业单位、研究机构、大专院校以及从事与煤炭运销行业相关的个人等自愿结成的非营利性社会组织，是民政部批复成立的煤炭运销领域唯一的全国性社会团体，现有会员涵盖了煤炭生产、销售、贸易、物流、进出口、交易市场、金融机构等与煤炭相关的企事业单位。接受业务主管单位国有资产监督管理委员会和社团登记管理机关民政部的业务指导和监督管理。
（2）热电联产业务
热电联产行业的行业监管部门是国家发改委及其管理的国家能源局。国家发改委作为国家经济的宏观调控部门，主要负责制定能源发展规划；制定我国的电力体制改革、电力发展规划、电价政策等。热电联产行业同时接受电力行业监管，国家能源局作为国家发改委下属机构，主要负责监管电力市场运行，规范电力市场秩序并按规定权限核准、审核电力投资项目；监督检查有关电价，拟订各项电力辅助服务价格，研究提出电力普遍服务政策的建议并监督实施，负责电力行政执法。
中国电力企业联合会是以全国电力企事业单位和电力行业性组织为主体，包括电力相关行业具有代表性的企业、行业组织自愿参加的、自律性的全国性行业协会组织。该机构主要职能是：提出对电力行业改革与发展的政策建议，参与电力行业立法、规划、产业政策、行业准入条件制订和体制改革工作；制定并监督执行行业约规，建立行业自律机制等。
谢谢！

答 物产环能陈明晖：《煤炭工业发展“十三五”规划》中明确了加强煤炭科技创新的发展方向，加强基础研究和关键技术攻关，应用推广先进适用技术。对于煤炭流通行业，目前大部分中小贸易商技术推广程度较低，供销接洽停留在线下人工交流等低效率层面。未来煤炭流通行业也将加强煤炭集成创新，推动物联网、大数据、云计算等现代信息技术在行业内的集成应用。
热电联产作为供电、供热的基础设施行业，对运营电厂以及人员团队的专业技术有着很高要求。项目建设时，需聘请可研机构对电厂设备、铺设管道等具体参数进行可行性研究，跟进工程公司具体建设，协调当地国网公司、周边热用户企业等多方部门或机构使得设备顺利投产。某一区域内的供热基础设施完成建设后，需要企业持续对管网、设备进行维护、更新及技术升级改造。因此对于热电联产领域，经营领先的热电企业管理层一般具有多年的企业管理工作经验，生产领域也需具备丰富的热电联产技术经验。谢谢！

答 物产环能陈明晖：热电联产相比普通发电经济效益显著。燃烧一样数量和质量的煤炭，热电联产机组工作效率高，导致其经济效益优于普通发电。同时热电联产机组由于产生蒸汽的锅炉容量大、烟囱高、除尘效率高、利于脱硫脱硝，与分散的小锅炉相比，其社会效益和环境效益显著。
除经济效益和环保效益外，热电联产具有较强的区域性，热电企业一般遵循当地政府划分的集中供热区域规划，确定热源点的供热范围。供热范围内原则上不再另行规划建设其他热源点，呈现一定的区域垄断现象。谢谢！

答 物产环能陈明晖：煤炭流通行业具有（1）行业经验壁垒、（2）人才壁垒、（3）资金壁垒，（4）渠道壁垒；热电联产行业具有（1）政策壁垒、（2）区域壁垒、（3）资金和技术壁垒，（4）环保壁垒。谢谢！

答 物产环能陈明晖：煤炭流通行业整体集中度偏低，存在着一定数量的中小贸易商，依据地域分布较为分散。根据国家统计局数据，2019年国内煤炭及制品批发企业数量为5,431家。中小贸易商资金实力、煤炭资源整合能力普遍不如大型煤炭流通企业，未来随着煤炭行业兼并重组推进，行业竞争加剧，行业集中度有望不断提升。
热电联产行业分布呈现一定的区域性，依据各省发改委公告的供热规划约定各热电厂供热范围，供热范围内原则上不再另行规划建设热电联产机组。受行业本身供热半径的限制，行业内大都为中小规模企业，企业数量众多，行业集中度较低。谢谢！

答 物产环能陈明晖：2018-2020年及2021年1-6月，公司主营业务收入中，热电联产业务收入集中于浙江省内，主要为热电厂周边企业以及当地国网公司，煤炭流通业务收入主要集中于华东、华北、华南地区，占各期煤炭流通收入比例为95%左右。谢谢！

答 物产环能陈明晖：2018-2020年及2021年1-6月，公司前五名供应商采购金额占当年采购总额的比重分别为37.20%、42.80%、37.02%以及26.20%。公司不存在对单个供应商采购比例超过公司年度对外采购总额50%和严重依赖于少数供应商的情况。谢谢！

答 物产环能陈明晖：随着经济市场化和全球化的发展，包含煤炭在内的大宗商品价格存在一定的波动已成为常态。煤炭价格的波动会影响公司煤炭流通业务的规模和利润水平，同时，煤炭作为公司热电联产业务的重要原材料，其价格波动也影响着各热电厂的盈利情况。
公司为降低煤价波动对公司经营业绩的影响，在煤炭流通业务中采取了预判煤炭价格趋势、控制交割时间间隔、调整客户保证金比例等措施，在热电联产业务中要求电厂制定每年成本规划等。除上述措施外，为进一步减弱价格波动的影响，公司认为开展期货业务具有一定的必要性。利用煤炭期货市场为现货市场服务，将期货作为风险管理的工具，运用期货套期保值、基差交易等方法将现货贸易与期货交易紧密结合，将产销市场紧密结合，最终达到稳定公司业务经营的目的。谢谢！