答 新益昌宋昌宁：近年来，随着LED成本及价格的不断下降，LED市场规模持续扩大。2011-2018年，全球LED产业市场规模从1,604亿美元增加至4,350亿美元，年均复合增长率为15.32%。
随着LED产品在下游应用领域渗透率的不断提升，我国LED应用市场规模持续增加，根据高工产业研究院的数据，2012-2018年，我国LED行业产值从2,059亿元增加至7,287亿元，年均复合增长率为23.45%，预计2018-2020年中国LED产业产值规模复合增长率将达20%左右，2020年中国LED产值规模将突破1万亿元。
根据国家半导体照明工程研发及产业联盟的数据，2018年中国LED下游应用领域市场规模为6,080亿元，其中LED通用照明、LED景观照明、LED显示、LED背光照明应用分别占比48%、14%、13%、12%。2012年-2019年，我国LED通用照明市场规模从426亿元增加至2,707亿元，年均复合增长率为30.23%。近年来，随着LED封装器件技术的不断成熟，LED显示屏基本实现了高清晰度、高分辨率以及长时间性能稳定。LED显示屏应用场景日益多元化，广泛应用于广告传媒、文化演艺、体育场馆、高端会议室、交通控制、高端车展、安防、夜景经济等领域，其中户外广告、舞台租赁等市场已较为成熟。根据中国LED显示应用行业协会数据，2015年-2019年，我国LED显示销售额从310亿元增长到626亿元，年均复合增长率为19.21%。此外，随着LED显示屏朝着高密度方向发展，LED显示应用渗透领域不断增加，市场规模有望维持较快增长，其中小间距LED、Mini LED和Micro LED等带来新的市场机会。
LED小间距显示屏一般指分辨率在P2.5以下（含）的LED显示屏。随着SMD LED技术的成熟，小间距LED显示屏逐步呈现出替代DLP和LCD等传统显示屏的趋势。根据AVC数据，2017年国内小间距LED市场规模为44.2亿元，预计未来3-5年仍将保持较高速持续增长，2022年国内市场规模将接近200亿元。
Micro LED（微型发光二极管）是将传统的LED阵列微小化，形成高密度集成的LED阵列，像素点尺寸在50um以下。而Mini LED作为小间距和Micro LED之间的过渡产品，尺寸约在100um-200um之间。Mini/Micro LED被看作未来LED 显示技术的主流和发展趋势，是继LED户内外显示屏、LED小间距之后LED显示技术升级的新产品，具有“薄膜化，微小化，阵列化”的优势，将逐步导入产业应用。从终端应用场景来分，Mini LED的应用领域可以分为直接显示和背光两大场景。受益于两大场景的双重驱动，Mini LED市场规模有望迎来快速成长。此外，Mini/Micro LED将LED芯片尺寸进一步减少，在显示领域不断拓展新应用，大尺寸电视、车载LCD、笔记本电脑等领域将成为快速增长的领域，为Mini/Micro LED显示带来新的发展机遇。
近年来，各大厂商纷纷在Mini LED和Micro LED方面布局，三安光电、华灿光电、瑞丰光电、国星光电、澳洋顺昌、晶元光电股份有限公司等LED芯片、封装巨头，以及利亚德、兆驰股份、洲明科技、华星光电和京东方等显示器和面板厂纷纷布局Mini/Micro LED。2019年7月，三安光电湖北鄂州Mini/Micro LED芯片产业化项目开工，该项目主要发展Mini/Micro LED新型显示产业，共计划投资120亿人民币；2019年12月，利亚德与晶元光电股份有限公司连手，在江苏无锡共同投资10亿人民币的Mini/Micro LED生产基地。2020年5月，江西兆驰光元科技股份有限公司（兆驰股份子公司）总部及新增封装生产线扩产项目落户江西南昌青山湖区，将新增包括Mini/Micro LED在内的5,000条LED封装产线，项目总投资额70亿人民币。根据Arizton预计，2022年全球Mini

答 新益昌宋昌宁：由于下游客户对设备的交期、响应速度和服务要求较高，所以设备行业有一定的区域性特征，就近配套企业有一定优势。在产品趋向高速度和高精度情况下，高效专业的培训、服务成为影响交期和售后体验的关键因素，与国际竞争对手相比，公司在产品交付、客户后续使用产品的过程中具有更加高效专业的服务优势，有利于公司提高对国内客户的快速反应能力，能够为客户提供更贴身、更周到、更及时的服务。谢谢。

答 新益昌宋昌宁：发行人的主要客户群体为境内外知名LED封装厂商、电容器厂商，报告期内，发行人前五名客户销售情况如下：
单位：万元
2020年度
序号 客户名称 客户性质 收入金额 占当期主营业务收入比例
1 江西省兆驰光电有限公司（注3） 终端客户 9,153.43 13.03%
2 泉州三安半导体 终端客户 8,136.73 11.58%
3 湖南艾华集团股份有限公司（注1） 终端客户 2,927.61 4.17%
4 鸿利智汇集团股份有限公司（注4） 终端客户 2,730.27 3.89%
5 山西高科华烨电子集团有限公司（注2） 终端客户 2,347.34 3.34%
合计 25,295.37 36.01%
2019年度
序号 客户名称 客户性质 收入金额 占当期主营业务收入比例
1 佛山市国星光电股份有限公司 终端客户 7,795.95 12.22%
2 江西瑞晟光电科技有限公司 终端客户 4,402.50 6.90%
3 锐玛柯伯（上海）贸易有限公司 东山精密指定集采商 4,141.55 6.49%
4 湖南艾华集团股份有限公司（注1） 终端客户 2,825.53 4.43%
5 江西省兆驰光电有限公司 终端客户 2,417.85 3.79%
合计 　 21,583.38 33.82%
2018年度
序号 客户名称 客户性质 金额 占当期主营业务收入比例
1 湖南艾华集团股份有限公司 终端客户 6,153.35 8.88%
2 佛山市国星光电股份有限公司 终端客户 5,088.98 7.35%
3 山西高科华兴电子科技有限公司 终端客户 2,931.90 4.23%
长治虹源光电科技有限公司 终端客户 687.82 0.99%
长治市华光半导体科技有限公司 终端客户 1,323.20 1.91%
小计（注2） 4,942.92 7.14%
4 锐玛柯伯（上海）贸易有限公司 东山精密指定集采商 4,515.69 6.52%
5 君创国际融资租赁有限公司 融资租赁公司，终端客户为苏州晶台光电有限公司 3,177.59 4.59%
合计 　 23,878.51 34.47%
注1：公司对湖南艾华集团股份有限公司的销售收入包含对湖南艾华集团股份有限公司、绵阳高新区资江电子元件有限公司、益阳艾华富贤电子有限公司的销售收入；
注2：山西高科华兴电子科技有限公司、长治虹源光电科技有限公司和长治市华光半导体科技有限公司是受同一控制下的三家企业；
注3：公司对深圳市兆驰股份有限公司的销售收入包含江西省兆驰光电有限公司和江西兆驰半导体有限公司的销售收入。
注4：公司对鸿利智汇集团股份有限公司的销售收入包含鸿利智汇集团股份有限公司广州分公司、江西鸿利光电有限公司、江西鸿利智达光电有限公司、广州市鸿利显示电子有限公司的销售收入。
报告期内，发行人前五名客户相对较为稳定，合计销售金额占发行人总销售收入的比例较高，主要是因为发行人一直实施优质客户战略，根据下游市场发展趋势，积极与各下游行业的知名品牌商开展业务合作。
报告期内，公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东与上述前五名客户均不存在关联关系。

答 新益昌胡新荣：报告期内，发行人的主营业务收入构成情况按产品类别列示如下：
单位：万元、%
类别 2020年度 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
LED固晶机 50,947.91 72.53 49,182.93 77.07 52,329.98 75.54
电容器老化测试设备 13,714.83 19.53 10,905.21 17.09 15,981.49 23.07
半导体固晶机 2,170.33 3.09 2,268.21 3.55 171.63 0.25
锂电池设备 1,853.99 2.64 800.04 1.25 110.34 0.16
配件及维修费 1,552.92 2.21 662.34 1.04 679.92 0.98
合计 70,239.98 100 63,818.73 100 69,273.36 100

答 新益昌宋昌宁：根据报告期内客户累计实现的销售占比情况，公司分业务板块的主要客户群体情况如下：
客户类型 客户名称 备注
LED固晶机客户群体 SAMSUNG 韩国上市公司，股票代码005930
亿光电子 中国台湾上市公司，股票代码2393
国星光电 A股上市公司，股票代码002449
东山精密 A股上市公司，股票代码002384
厦门信达 A股上市公司，股票代码000701
晶台股份 A股拟上市公司
电容器老化测试设备客户群体 艾华集团 A股上市公司，股票代码603989
江海股份 A股上市公司，股票代码002484
丰宾电子 港股上市公司凯普松国际（股票代码00469）子公司
半导体固晶机客户群体 晶导微 注册资本36,154.45万元，是一家专业从事制造、加工半导体芯片及材料、封装产品；电子器件和产品销售及应用技术服务；半导体器材设计；货物及技术进出口的企业，产品主要用于LED灯、手机充电器、仪器仪表等设备。

答 新益昌胡新荣：报告期内，发行人对东昕科技的股权进行收购，收购标的是发行人控股股东、实际控制人胡新荣、宋昌宁实际控制的公司。
为解决同业竞争，将实际控制人控制的相同产业纳入上市主体，2017年5月10日，新益昌有限股东会作出决议，同意收购胡新荣持有的东昕科技50%的股权、宋昌宁持有的东昕科技40%的股权，因东昕科技的注册资本尚未实际缴纳，收购价格均为1元。同日，新益昌有限与胡新荣、宋昌宁签订了《股权转让协议书》，对收购价款、收购标的内容、转让价款的支付方式及期限等内容进行约定。2017年5月10日，发行人受让东昕科技90%股权的变更登记手续办理完毕。
为避免潜在的同业竞争，并使得技术人员梁志宏、胡新平更好地投入到公司发展中，2019年1月16日，新益昌有限股东会作出决议，同意收购梁志宏、胡新平所持有的东昕科技各5%的股权，收购价格均为36.99万元。同日，新益昌有限与梁志宏、胡新平分别签订了《股权转让协议书》，对收购价款、收购标的内容、转让价款的支付方式及期限等内容进行约定。发行人受让东昕科技10%股权的变更登记手续办理完毕，已在协议约定的期限内支付完毕本次股权收购款。谢谢。

答 新益昌宋昌宁：（1）LED固晶机设备超高精度化
在LED固晶机设备领域，随着Mini LED显示技术的兴起以及更新迭代，固晶机设备下游应用的显示产品已达千万像素级，像素间距微缩至50um，从而要求固晶机设备的固晶精度提升至到5um-10um。此外，Mini LED显示产品对晶片电流精度和图像显示效果的一致性等指标的产生了更高要求，未来固晶机设备将向着高精度化方向发展。
（2）LED固晶机设备软件智能化
Mini LED尺寸微缩化，使得芯片使用量提升，固晶设备在提升效率的同时，需保证固晶产品保持较高的良品率，从而进一步对固晶机的核心功能——视觉定位检测功能的速度和稳定性提出较高要求。目前单颗Mini-LED晶元的转移耗时在40ms左右，视觉算法定位时间需在3-5ms内完成，随着晶元尺寸的进一步微缩，在极短时间内完成定位以及缺陷检测势必会影响产品的最终良率，未来固晶设备需开发更加高效稳定的视觉处理系统，结合传统的视觉处理以及深度学习等智能算法，实现智能化水平的突破。
（3）LED固晶机设备集成化
Mini LED技术目前仍面临研发投入及生产成本过高的问题，其中，晶片测试、分选等环节消耗成本较为高昂，产业链不断寻求新的工艺方式以降低生产成本。固晶生产作为LED封装较为关键的工艺环节，需不断突破寻求新的固晶工艺方式，集成分选、Mapping等功能，高智能化的固晶设备未来有望从整个产业链的角度上降低Mini LED显示产品的生产成本。同时，随时人口红利消失，制造业升级和转型，LED固晶机也由单机时代迈向高度集成化和智能化时代，逐步由MES系统控制生产，未来面向市场的竞争力产品，应是以固晶机为基础，提供全套智能生产方案，以更好满足市场对生产效率进一步提高的需求。谢谢。

答 新益昌宋昌宁：报告期内，公司产品的进销存情况如下：
单位：台
设备类型 时间 期初库存 本期生产 本期发出 期末库存
固晶机 2020年度 459 3,043 3,197 305
2019年度 347 2,711 2,599 459
2018年度 205 3,176 3,034 347
电容器老化测试设备 2020年度 83 527 551 59
2019年度 66 337 320 83
2018年度 40 640 614 66
锂电池设备 2020年度 24 117 74 67
2019年度 32 77 85 24
2018年度 1 50 19 32
总计 2020年度 566 3,687 3,822 431
2019年度 445 3,125 3,004 566
2018年度 246 3,866 3,667 445
注：固晶机包括LED固晶机和半导体固晶机。
报告期各期末，公司的库存商品主要由固晶机和电容器老化测试设备构成，报告期各期末库存商品的变动主要为固晶机和电容器老化测试设备的变动引起。
报告期内，公司产品主要由固晶机和电容器老化测试设备构成。2018年至2019年，公司的固晶机生产入库数量均高于发出数量，一方面是由于公司固晶机主要客户一般按批次下达采购订单，每一批次均包含一定数量的设备，在该批次未全部生产完毕前一般不会将设备发出，因此导致生产入库的数量高于发出数量；另一方面，公司的LED固晶机市场占有率较高，同公司其他设备相比，其出货量大且具有一定的标准化，为实现规模经济效益，同时保持产品稳定的供货能力，形成了以订单式生产为主，结合部分库存式生产为辅的生产方式。因此公司会对部分市场需求较大的LED固晶进行预生产，因此导致固晶机的生产入库的数量高于发出数量。电容器老化测试设备生产入库数量均高于发出数量，主要是由于按照客户需求已完工的电容器老化测试设备已入库但尚未发出所致。2020年，公司的固晶机及电容器老化测试设备的生产入库数量均小于发出数量，主要系上半年受疫情影响，公司在保持合理库存的基础上减少了生产入库数量。
2018年至2020年，固晶机的库存数量分别为347台、459台和305台，电容器老化测试设备的库存数量分别为66台、83台和59台，2019年末较2018年末上述两类设备的库存量仍有所增长，主要是因为中美贸易战的影响，公司主要客户对于设备投资在2019年上半年处于观望状态，下半年缓和后订单增多所致。2020年末较2019年末上述两类设备库存量有所降低，主要系2020年疫情缓和后下游客户恢复生产设备需求公司发货数量增长所致。
2017年至2020年，锂电池设备的库存数量分别为32台、24台和67台，主要为根据客户需求定制的锂电池设备已完工入库尚未发出所致。